光伏板块沸腾了!个股集体狂欢,触底反弹之路要开启了?
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华夏时报记者李佳佳 李未来 北京报道
9月27日,光伏板块集体狂欢,多只股票大涨,截至当日收盘,连城数控上涨20.38%、帝尔激光上涨15.45%、捷伟佳创上涨14.52%、东方日升上涨14.16%,固德威、锦浪科技、先导智能等个股纷纷跟涨。
从5日涨跌幅来看,据Wind数据统计,易成新能(维权)涨幅最大,高达34.25%,连城数控次之,上涨了32%,航天机电涨幅为30.29%,另外,捷伟佳创、奥特维、金博股份等二十余股涨幅超过20%。
前海开源首席经济学家杨德龙告诉《华夏时报》记者,光伏行业经过几年价格战,过剩产能逐步减少,行业拐点逐步到来,迎来反转机会。
光伏股反弹
Wind数据显示,近期,光伏板块表现活跃,9月24日、9月25日和9月26日,光伏指数分别上涨了4.74%、1.19%和3.6%。9月27日,光伏板块继续大涨,上涨7.22%,成功突破2600点,出现4连阳。其中,连城数控、帝尔激光、捷伟佳创、固德威、锦浪科技、迈为股份等个股涨幅居前。
德邦证券研报指出,光伏板块经过近两年调整,目前PB估值属于近十年底部区间。截至2024年9月19日,Wind光伏指数从最高点回撤达64.21%,PB当前为1.59,从十年维度看,处于2.35%分位点,处于近十年底部区域。经过近两年调整,悲观预期得到较为充分反应,当前板块安全边际较高。
从二级市场表现来看,光伏成分股依旧确实下挫明显,今年以来,不少公司股价腰斩,截至9月27日收盘,金博股价下跌59.92%、海优新材跌幅为56.54%、弘元绿能下跌53.61%,亿晶光电和高测股份的跌幅也超过了50%。
而对于本轮光伏板块的上涨,金辰股份CEO祁海珅向《华夏时报》记者表示,首先主要原因是大的政策背景,国家对金融市场大的调整和变化,这一信号十分明显,基于此背景和前提,光伏行业也亟待触底反弹。再者,新能源经济发展以及数字经济发展,智能化、科技化也是我国构建新质生产力的重要能力。
祁海珅认为,当前,光伏行业无论是在二级市场,还是从产业端和供应链端,均处于底部,且具备向上反弹的趋势。很多光伏企业股票持续下跌,产业端和供应链端也都面临着价格下跌,甚至跌破成本线的困境,这种形势不能继续下去。光伏产业端和供应链端正在形成合力,也需要触底反弹,所以各种形势结合在一起,促成了板块的持续性上涨。
消息面上,利好政策频出,据悉,中央政治局会议胜利召开,对我国经济工作进行了部署,会议强调,要调整财政货币政策,通过超长期特别国债、降低存款准备金率、大幅降息等措施。楼市方面,近期也展开了明确的部署,通过下调存量房贷利率、逐步放宽一些房地产行政性限制来吸引更多刚性需求。
杨德龙指出,股市是经济的晴雨表,提前反映经济变化。A股市场行情往往提前几个月反映未来经济形势变化。当前市场仍在3000点附近,从市盈率角度看,市场投资价值依然较高。经过三年多的下跌,许多优质股票相对于高点价格只有三折、四折,甚至更低,为投资者提供了布局的好时机。
落后产能正在出清
那么,光伏行业的基本面究竟如何呢?
据了解,自2023年以来,光伏产品价格的确出现了剧烈波动,以上游产品硅料为例,2023年3月1日,单晶复投料成交均价还是23.95万元/吨,单晶致密料成交均价为23.74万元/吨。
而根据硅业分会的2024年9月25日公布的数据显示,n型棒状硅成交均价为4.17万元/吨,单晶致密料成交均价为3.45万元/吨,n型颗粒硅成交均价为3.73万元/吨,降幅显著。下游组件产品的价格也早已跌破一元,182mmTOPCon双面双玻最新的组件价格维持在0.76元/W。
随着光伏产品价格大幅下跌,光伏上市公司的业绩也普遍承压,根据Wind数据统计,光伏指数89家上市企业中,有60家企业利润同比下跌,27家企业出现亏损。这主要与前两年光伏各环节产能大幅扩张,产业供大于求有关。
InfoLink Consulting资深分析师赵延慧告诉《华夏时报》记者,根据Infolink 2024—2025年针对全球组件需求规模的趋势预估来看,包括多晶硅在内的主材四大环节产能规模均远远大于需求规模,已经形成明显产能过剩。
以硅料为例,赵延慧进一步表示,截至2024年二季度,全球多晶硅产能规模255万吨/年,换算约合1162GW/年,当然现有产能规模中也存在部分比较落后的、最先面临被淘汰的产能,另外多晶硅产能增长已经在2024年明显放缓,预计将在2025—2026年面临瓶颈期。预计2024年全球组件需求约为470-529GW,相对2023年的467GW成长约1%—13%,成长幅度预计放缓。
不过,对于光伏板块的未来行情,杨德龙向《华夏时报》记者表示,光伏行业经过几年价格战,过剩产能逐步减少,行业拐点逐步到来,迎来反转机会。
祁海珅也认为,光伏行业未来发展潜力很大,经过近年来板块持续下跌,产品端价格的下滑,落后产能正在出清,相关企业也面临着整合并购的趋势。就目前而言,光伏板块处于底部区域,具备了一定的反弹势能,甚至持续性反弹趋势。
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